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=== 🧩 Núcleo da Teoria da Binarização (Brigitte) ===

# '''Equivalência Cardinal'''
#* Uma combinação proporcional de opções em strikes contíguos pode ser reduzida a uma posição “binária” mais distante.  Exemplo: +A30−2A32≡−A34 → Essa equivalência representa '''a compressão de payoff contínuo em uma função binária''' — ou o que Brigitte chama de “cardinalidade equivalente”.
#* O raciocínio é que, ao ajustar as proporções (1:-2:1), o perfil de lucro-prejuízo assume uma forma discreta: ou ocorre o evento (exercício binário), ou não.
# '''Assunção (“Assumption”)'''
#* É o ponto em que o operador '''aceita o risco de exercício''' como parte do custo de manter a estrutura — semelhante à ''delta neutral boundary'' ajustada pela taxa de juros e volatilidade implícita.
#* A assunção define a fronteira entre a '''zona de probabilidade controlada''' e a '''zona de aceitação de risco'''.
#* Em termos práticos: a cada rolagem, o trader “aceita” parte da perda temporal (θ) em troca da convergência binária de payoff.
# '''Binarização e Temporalidade'''
#* A decomposição binária transforma estruturas contínuas (como spreads, THL, boosters) em '''unidades discretas de evento''', permitindo '''rolagem temporal calibrada''' (ex.: semanal).
#* O ''buraco temporal'' (“hole effect”) do THL — ou a degradação pelo CDI — é compensado pela recomposição binária da estrutura, desde que o operador '''role acima do custo temporal unitário'''.
# '''Dualidade'''
#* Toda estrutura binarizada possui um '''dual simétrico''': um equivalente inverso que anula (ou protege) o primeiro.
#** Ex.: um Booster Reverso em Calls tem seu '''Dual em Puts''', com strikes deslocados (ITM/OTM) e razão inversa.
#* A equivalência dual é a base do '''hedge dinâmico binário''', que permite operações autofinanciadas.
# '''Interpretação Probabilística'''
#* A operação binarizada pode ser lida como uma '''cadeia de eventos booleanos''' (0 = não exercício, 1 = exercício), ponderada por seus prêmios.
#* Isso cria um modelo discreto de payoff que se aproxima da curva gaussiana contínua quando replicado em múltiplas escalas (como o princípio de superposição de opções).