ESTRATÉGIA TRAVA DE ALTA: Difference between revisions
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Você deve -COMPRAR uma opção do tipo CALL do strike R$ 16,07 (ticker: ABEVJ160) e -VENDA uma CALL do strike R$17,07 (strike: J170) <br> | Você deve -COMPRAR uma opção do tipo CALL do strike R$ 16,07 (ticker: ABEVJ160) e -VENDA uma CALL do strike R$17,07 (strike: J170) <br> | ||
'''[ -J160 / R$ 16, | '''[ -J160 / R$ 16,07''' ] -> recebe +R$ 1,30 de prêmio pela venda da opção;<br >'''[ +J160 / R$ 17,07''' ] -> paga -R$ 0,80 de custo pela compra da opção; | ||
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Revision as of 20:54, 21 November 2023
ESTRATÉGIAS DE TESOURARIAS
| NOME DA ESTRATÉGIA: | TRAVA DE ALTA ( Long Call Spread ) |
| QUANDO É UTILIZADA: | OPRAÇÃO DIRECIONAL |
| TIPO DE OPÇÃO | +CALL strike menor -CALL strike maior |
| ATENÇÃO | COM CALL EXISTE CUSTO MAS SUA PERDA É LIMITADA
COM PUT VOCÊ RECEBE DINHEIRO MAS SE DER ERRADO A PERDA É ILIMITADA |
Imagine que você acredita que o ATIVO ABEV vai subir, logo montaríamos a seguinte operação:
Você deve -COMPRAR uma opção do tipo CALL do strike R$ 16,07 (ticker: ABEVJ160) e -VENDA uma CALL do strike R$17,07 (strike: J170)
[ -J160 / R$ 16,07 ] -> recebe +R$ 1,30 de prêmio pela venda da opção;
[ +J160 / R$ 17,07 ] -> paga -R$ 0,80 de custo pela compra da opção;
Adquiri o ativo por um custo de R$ 19,00;
Esta estratégia trava seu ganho no R$22,00 ganhando assim máximo de R$3,00
Visto que ALFA4 estava R$20,00 - R$1,00 da venda da -CALL R$22,00 e caso ALFA4 chegue a R$22,00 você tem o delta de R$2,00 entre -A22 e ALFA4 a R$22 tempo t2 e o preço do ativo ALFA4 a R$20,00 com -A22 no tempo t1, totalizando ganho máximo de R$ 3,00 reais (+R$1,00 venda da -CALL +R$2,00 do delta do ativo e strike da -CALL == R$3,00).
Caso o ativo ALFA4 ultrapasse R$22,00 e chegue a R$23/25/27/34 seu ganho de delta está travado no R$22,00 devido ao strike da -CALL ser R$22,00
É uma atividade para retirar dinheiro do mercado. Uma operação de financiamento em viez de estabilidade ou leve alta.
No caso de queda, a opção -CALL vendida entra dentro do dinheiro ITM iniciando sua valorização.você está com delta estrutural NEGATIVO, logo você deverá rolar esta opção ITM mas de modo que não pague pela rolagem. Não sangre para manter sua operação. Rolar ganhando acaba aumentando seu financiamento, porém uma hora você deverá reduzir sua exposição e/ou comprar o ATIVO a R$22,00 - devolvendo assim o dinheiro que foi retirado do mercado.
PAYOFF
Vantagem: Se o ativo não chegar no valor de R$22,00 que é o strike de sua posição, você rola embolsando prêmio e reduzindo o custo da aquisição a cada rolagem > 0 (positiva
