O que e uma call: Difference between revisions

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DICIONÁRIO DE OPÇÕES

O que é uma CALL e como e para que devemos comprá-la ou vende-la:

A opção do tipo CALL é um contrato de GARANTIA de COMPRA de um ativo por um preço pré-determinado com vencimento também pré-determinado.

Para que serve uma CALL, quando utilizamos a +COMPRA de uma CALL:

Quando queremos garantir um preço máximo de aquisição do ativo. Em contrapartida o vendedor da CALL quer garantir uma aposta no preço mínimo de venda do ativo (ou que ele ache adequado à ele em suas estratégias internas) visto que quem +COMPRA o contrato tem a OPÇÃO de escolha na data de vencimento se irá ou não EXERCER este direito (exercer o negócio contratado).

Já quem vende o contrato tem o DEVER/OBRIGAÇÃO de cumprir o contrato caso o dono do contrato ache conveniente EXERCER aquela opção de no caso da CALL (+COMPRA do ativo do vendedor do contrato -COMPRA).

Imagine o seguinte cenário real que não tem vínculo com os derivativos comuns de ativos negociados em bolsa de valores mobiliários no mercado a vista, mas num caso de commodities negociada na bolsa BM&F num contrato futuro:

Temos um produtor de soja que deseja garantir um preço minimo de venda visto que o futuro é inserto e ele precisa arcar com os custos de produção de sua safra de soja, e calculou que a soja a R$ 122,00 a saca é suficiente para suprir seus custos e gerar um lucro desejado para ele (produtor).

Por outro lado temos um dependente de compra de soja como insumo de sua produção derivada da soja e que necessita garantir um preço máximo de compra da saca de soja visto calculado seus custos de produção e seu lucro desejado ele não pode comprar acima de R$130,00 a saca de soja.
Logo ele +COMPRA uma opção do tipo +CALL que chegando no dia do vencimento ele verá se o mercado a vista está abaixo do valor (strike) contratado no caso R$130,00 a saca.

Caso o valor de mercado a vista esteja abaixo do valor de R$130,00 ele decidirá NÃO EXERCER O DIREITO DE COMPRA CONTRATADO do valor de R$130,00 e compraria no mercado a vista que por ventura estaria R$127,00 reais.

Logo quem +COMPRA CALL deseja receber o ATIVO ao preço contratado.
Logo quem -VENDE a CALL deverá entregar o ATIVO caso o contrato no exercício (caso dono da +CALL comprada decida executar o contrato ao strike de R$130,00, o que normalmente somente aconteceria se o mercado a vista estiver > (maior) que R$ 130,00.

As CALL tem uma codificação em LETRAS para o MÊS de vencimento do contrato:


Código	Mês de Vencimento
A	JANEIRO
B	FEVEREIRO
C	MARÇO
D	ABRIL
E	MAIO
R	JUNHO
G	JULHO
H	AGOSTO
I	SETEMBRO
J	OUTUBRO
K	NOVEMBRO
L	DEZEMBRO

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 Para que serve uma '''CALL''', quando utilizamos a +COMPRA de uma '''CALL''':
-Quando queremos garantir um preço máximo de aquisição do ativo. Em contrapartida o vendedor da '''CALL''' quer garantir uma aposta no preço mínimo de venda do ativo (ou que ele ache adequado à ele em suas estratégias internas) visto que quem '''+COMPRA''' o contrato tem a '''OPÇÃO''' de escolha na data de vencimento se irá ou não '''EXERCER''' este direito (exercer o negócio contratado).
+Quando queremos garantir um preço máximo de aquisição do ativo. Em contrapartida o vendedor da '''CALL''' quer garantir uma aposta no preço mínimo de venda do ativo (ou que ele ache adequado à ele em suas estratégias internas) visto que quem '''+COMPRA''' o contrato tem a '''OPÇÃO''' de escolha na data de vencimento se irá ou não '''[[EXERCER]]''' este direito ([[exercer]] o negócio contratado).
-Já quem vende o contrato tem o '''DEVER/OBRIGAÇÃO''' de cumprir o contrato caso o dono do contrato ache conveniente '''EXERCER''' aquela opção de no caso da '''CALL''' de +COMPRA do ativo pelo vendedor do contrato -COMPRA.
+Já quem vende o contrato tem o '''DEVER/OBRIGAÇÃO''' de cumprir o contrato caso o dono do contrato ache conveniente '''EXERCER''' aquela opção de no caso da '''CALL''' (+COMPRA do ativo do vendedor do contrato -COMPRA).
-  Imagine o seguinte cenário real que não tem vínculo com os derivativos comuns de ativos negociados em bolsa de valores mobiliários no mercado a vista, mas num caso de commodities negociada na bolsa BM&F num contrato futuro:<br / ><br />Temos um produtor de soja que deseja garantir um preço minimo de venda visto que o futuro é inserto e ele precisa arcar com os custos de produção de sua safra de soja, e calculou que a soja a R$ 122,00 a saca é suficiente para sobrir seus custos e gerar um lucro desejado para ele (produtor).<br /><br />
+  Imagine o seguinte cenário real que não tem vínculo com os derivativos comuns de ativos negociados em bolsa de valores mobiliários no mercado a vista, mas num caso de commodities negociada na bolsa BM&F num contrato futuro:<br / ><br />Temos um produtor de soja que deseja garantir um preço minimo de venda visto que o futuro é inserto e ele precisa arcar com os custos de produção de sua safra de soja, e calculou que a soja a R$ 122,00 a saca é suficiente para suprir seus custos e gerar um lucro desejado para ele (produtor).<br /><br />
-Por outro lado temos um dependente de compra de soja como insumo de sua produção derivada da soja e que '''necessita garantir um preço máximo de compra da saca''' de soja visto calculado seus custos de produção e seu lucro desejado ele não pode comprar acima de R$130,00 a saca de soja.<br />Logo ele +COMPRA uma opção do tipo +CALL que chegando no dia do [[vencimento]] ele verá se o mercado a vista está abaixo do valor ([[strike]]) contratado no caso R$130,00 a saca.<br /><br />Caso o valor de mercado a vista esteja abaixo do valor de R$130,00 ele decidirá '''NÃO EXERCER O DIREITO DE COMPRA CONTRATADO''' do valor de '''R$130,00''' e compraria no mercado a vista que por ventura estaria '''R$127,00''' reais.<br /> <br />
+Por outro lado temos um dependente de compra de soja como insumo de sua produção derivada da soja e que '''necessita garantir um preço máximo de compra da saca''' de soja visto calculado seus custos de produção e seu lucro desejado ele não pode comprar acima de R$130,00 a saca de soja.<br />Logo ele +COMPRA uma opção do tipo '''+CALL''' que chegando no dia do [[vencimento]] ele verá se o mercado a vista está abaixo do valor ([[strike]]) contratado no caso R$130,00 a saca.<br /><br />Caso o valor de mercado a vista esteja abaixo do valor de R$130,00 ele decidirá '''NÃO EXERCER O DIREITO DE COMPRA CONTRATADO''' do valor de '''R$130,00''' e compraria no mercado a vista que por ventura estaria '''R$127,00''' reais.<br /> <br />
 '''Logo quem +COMPRA CALL deseja receber o ATIVO ao preço contratado'''.<br />
-'''Logo quem - VENDE a CALL deverá entregar o ATIVO caso o contrato''' de [[Exercicio|exercício]] (caso dono da +CALL comprada decida '''executar''' o contrato ao [[strike]] de R$130,00, o que normalmente somente aconteceria se o mercado a vista estiver > (maior) que R$ 130,00.
+'''Logo quem -VENDE a CALL deverá entregar o ATIVO caso o contrato''' no [[Exercicio|exercício]] (caso dono da +CALL comprada decida '''executar''' o contrato ao [[strike]] de R$130,00, o que normalmente somente aconteceria se o mercado a vista estiver > (maior) que R$ 130,00.
+===== As '''CALL'''  tem uma codificação em LETRAS para o MÊS de [[vencimento]] do contrato: =====
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+|+
+!Código
+!Mês de Vencimento
+|-
+|'''A'''
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