ESTRATÉGIA TRAVA DE ALTA: Difference between revisions

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ESTRATÉGIAS DE TESOURARIAS


NOME DA ESTRATÉGIA:	TRAVA DE ALTA ( Long Call Spread )
QUANDO É UTILIZADA:	OPRAÇÃO DIRECIONAL
TIPO DE OPÇÃO	+CALL strike menor -CALL strike maior
ATENÇÃO	COM CALL EXISTE CUSTO MAS SUA PERDA É LIMITADA COM PUT VOCÊ RECEBE DINHEIRO MAS SE DER ERRADO A PERDA É ILIMITADA

Imagine que você acredita que o ATIVO ABEV vai subir, logo montaríamos a seguinte operação: 

Você deve -COMPRAR uma opção do tipo CALL do strike R$ 16,07 (ticker: ABEVJ160) e -VENDA uma CALL do strike R$17,07 (strike: J170) 

[ +J160 / R$ 16,07 ] -> paga   -R$ 1,30 de custo pela compra da opção;
[ -J160 / R$ 17,07 ] -> recebe +R$ 0,80 de prêmio pela venda da opção;

TOTAL DE CUSTO = R$0,50
Esta trava tem um ganho máximo da diferença de strikes, 17 -16 = R$ 1,00. A um custo de R$0,50, ou seja, uma operação de alto risco, pois se der errado vc perde tudo e se der certo você ganha somente R$1,00 - R$0,50 (custo) = R$ 0,50 ganho máximo.



Agora veja esta outra TRAVA DE ALTA:

J160 custa R$0,80
J170 custa R$0,45
J180 custa R$0,30

Veja que estas duas últimas opções nos oferece melhor oportunidade acompanhe:

Visto que ALFA4 estava R$20,00 - R$1,00 da venda da -CALL R$22,00 e caso ALFA4 chegue a R$22,00 você tem o delta de R$2,00 entre -A22 e ALFA4 a R$22 tempo t2 e o preço do ativo ALFA4 a R$20,00 com -A22 no tempo t1, totalizando ganho máximo de R$ 3,00 reais (+R$1,00 venda da -CALL +R$2,00 do delta do ativo e strike da -CALL == R$3,00).

Caso o ativo ALFA4 ultrapasse R$22,00 e chegue a R$23/25/27/34 seu ganho de delta está travado no R$22,00 devido ao strike da -CALL ser R$22,00

É uma atividade para retirar dinheiro do mercado. Uma operação de financiamento em viez de estabilidade ou leve alta.

No caso de queda, a opção -CALL vendida entra dentro do dinheiro ITM iniciando sua valorização.você está com delta estrutural NEGATIVO, logo você deverá rolar esta opção ITM mas de modo que não pague pela rolagem. Não sangre para manter sua operação. Rolar ganhando acaba aumentando seu financiamento, porém uma hora você deverá reduzir sua exposição e/ou comprar o ATIVO a R$22,00 - devolvendo assim o dinheiro que foi retirado do mercado.

PAYOFF

esquerda|miniaturadaimagem

Vantagem: Se o ativo não chegar no valor de R$22,00 que é o strike de sua posição, você rola embolsando prêmio e reduzindo o custo da aquisição a cada rolagem > 0 (positiva

@@ Line 17: / Line 17: @@
   Imagine que você acredita que o ATIVO '''ABEV''' vai subir, logo montaríamos a seguinte operação: <br />
   Você deve -COMPRAR uma opção do tipo CALL do strike R$ 16,07 (ticker: ABEVJ160) e -VENDA uma CALL do strike R$17,07 (strike: J170) <br>
-  '''[ +J160 / R$ 16,07''' ] -> paga   -R$ 1,30 de custo pela venda da opção;<br >'''[ -J160 / R$ 17,07''' ] -> recebe +R$ 0,80 de prêmio pela compra da opção;
+  '''[ +J160 / R$ 16,07''' ] -> paga   -R$ 1,30 de custo pela compra da opção;<br >'''[ -J160 / R$ 17,07''' ] -> recebe +R$ 0,80 de prêmio pela venda da opção;<br>
+TOTAL DE CUSTO = R$0,50<br>
+Esta trava tem um ganho máximo da diferença de strikes, 17 -16 = R$ 1,00. A um custo de R$0,50, ou seja, uma operação de alto risco, pois se der errado vc perde tudo e se der certo você ganha somente R$1,00 - R$0,50 (custo) = R$ 0,50 ganho máximo.<br><br>
   <br>
-  Adquiri o ativo por um custo de R$ 19,00; <br>
+  Agora veja esta outra TRAVA DE ALTA:<br>
- '''Esta estratégia trava seu ganho no R$22,00''' ganhando assim máximo de R$3,00
+J160 custa R$0,80<br>
+J170 custa R$0,45<br>
+J180 custa R$0,30<br>
+Veja que estas duas últimas opções nos oferece melhor oportunidade acompanhe:
 Visto que ALFA4 estava R$20,00 - R$1,00 da venda da '''-CALL''' R$22,00 e caso ALFA4 chegue a R$22,00 você tem o delta de R$2,00 entre -A22 e ALFA4 a R$22 tempo ''t2'' e o preço do ativo ALFA4 a R$20,00 com -A22 no tempo ''t1'', totalizando ganho máximo de R$ 3,00 reais (+R$1,00 venda da '''-CALL''' +R$2,00 do delta do ativo e [[strike]] da '''-CALL''' == R$3,00).